A görög, illetve más dél-európai országok magas adósságának visszafizetésével kapcsolatos jelentős kockázatok miatt azt javaslom, hogy akik kockázatos termékekkel rendelkeznek a megtakarítási portfoliójukban, azok vegyék esetleg fontolóra ezen befektetési alapok csökkentését!
Ilyen csökkentendő kockázatos részvényalapok az alábbiak:
- Budapest Növekedési Alap
- Budapest Növekedési Alap E sorozat
- Budapest Nemzetközi Részvény Alap
- GE Money EMEA Részvény Alap
- GE Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap
- GE Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap
Bár az EU és az IMF az eurózóna adósságválsága kapcsán a közelmúltban életbe léptetett egy mentőcsomagot, ami elhárította a rövidtávú likvidítási, illetve csődkockázatot azon országokban, amelyek ezt a válságot okozták (Görögország, Spanyolország, Portugália, Olaszország...), addig a hosszú távú problémák kezelésében még nincs előrelépés. Ezért addig, amíg az ezekre a piac nem kap megfelelő választ, addig attól tartok, hogy a piacok inkább lesznek kockázatkerülők, és így ezen befektetési alapok árfolyama rövid távon (esetleg néhány hónapig!) tovább eshet!
Addig a Nemzetközi Valutaalap friss tanulmánya szerint is a feltörekvő országok adósságkilátásai sokkal jobbak (a GDP arányos adósságuk 2015-ben 5 százalékponttal lehet alacsonyabb, mint a válság kirobbanása előtt), mint fejlett társaiké, köszönhetően annak, hogy kezdeti adósságszintjük alacsony, költségvetési kilátásaik kedvezőek, a válság okozta károk sokkal kisebbek, mint a fejlett országokban.
Véleményük szerint a feltörekvő piacokon a tőke Latin-Amerika és Ázsia felé áramlik a gyors növekedési lehetőségeknek köszönhetően, és ez felértékeli a helyi valutákat!
Most talán olyan befektetésekbe lenne érdemes átcsoportosítani a megtakarítást, ami egyrészről kívül esik ebből a fejlett piaci adósságválságon, másrészről még profitálhat is abból.
Miért pont Feltörekvő Piacok? - Csak pár érv, hogy miért ...
- a fejlett országok piacának növekedési üteme 1-3% között van,
- a fejlett országok államadóssága a GDP arányában 100% körüli szinten van (EZ OKOZZA MOST AZ EURÓZÓNA VÁLSÁGÁT)
- a fejlett országok válság utáni "talpra állása" lassabb,
- a fejlett országok piacán jelentős továbbra is (és még mindig nem csökkenő!) a munkanélküliség,
- a fejlett országokban komoly visszaesés van a kiskereskedelmi forgalomban, vagyis alacsony a fogyasztás továbbra is.
Ezzel szemben ...
-a feltörekvő országok piacának növekedési üteme 7-8% feletti (bizonyos országoknál akár ismét kétszámjegyű lehet),
- a feltörekvő országok államadóssága a GDP arányában 50-60% körüli szinten van,
- a feltörekvő országok gazdasága jóval rugalmasabban reagált a válságra, és már a válság előtti csúcsok szintjén található ismét,
- a feltörekvő országok rendelkeznek a világ 70-80%-ának nyersanyag készleteivel,
- a feltörekvő országokban él a Föld népességének 70%-a,
- a feltörekvő országok jóval kedvezőbb demográfiai állapotot mutatnak a fejlettekkel szemben (60%/40% dolgozók/eltartottak aránya, míg a fejletteké fordított 40%/60%),
a feltörekvő országok piacán az export-import már a válság előtti szinteken "száguld" --> így ezen országok devizái erősödése várható.
Konklúzió?
A feltörekvő országok rendelkeznek azokkal a forrásokkal, forrás potenciálokkal (nyersanyagok, emberi erőforrások, rugalmasság, ...), amelyek a továbbiakban is biztosíthatják a növekedési ütem bővülését, a fejlett országokéhoz viszonyítva a magasabb szinten tartását. Vagyis ezen országok az elkövetkezendő évek növekedésének mozgató rugói lehetnek. Így az Ön megtakarításai között is ezek az eszközök hozhatják meg azt a "szükséges" reálértéket meghaladó többlethozamot.
Másodsorban javasolt befektetési alapok:
- Budapest Bonitas Plus Alap D sorozat
- Budapest Állampapír Alap
- Budapest Kötvény Alap
Amennyiben a fentiekkel kapcsolatban kérdése van, kérem hogy forduljon hozzám bizalommal!
Üdvözlettel:
Darvalics Zsolt
személyi bankár